Les prix des obligations d’État ont grimpé en flèche vendredi alors que les faibles données économiques aux États-Unis et en Europe ont alimenté les inquiétudes quant au ralentissement de la croissance mondiale.
Le rendement des obligations d’État à 10 ans de l’Allemagne, qui évolue dans la direction opposée à son prix, a chuté de 0,19 point de pourcentage, à environ 1,02 %, sa plus forte baisse sur une journée en un mois. Aux États-Unis, le rendement du Trésor à 10 ans, qui sous-tend les coûts d’emprunt dans le monde entier, a chuté de 0,12 point de pourcentage, à environ 2,75 %, prolongeant une baisse de 0,15 point de pourcentage jeudi.
« Ce fut une journée folle », a déclaré Andrew Brenner, responsable des titres à revenu fixe internationaux chez National Alliance Securities. « La peur d’une récession augmente. »
Les obligations d’État américaines et allemandes sont considérées comme des endroits sûrs où les investisseurs peuvent placer leur argent en période d’inquiétude, faisant grimper les prix et baisser les rendements. Les obligations reflètent également les attentes des investisseurs quant à la santé de l’économie.
Les données publiées vendredi ont signalé un ralentissement de l’activité commerciale dans le États-Unis et L’Europe ajoutant aux craintes d’une récession et incitant à un net recul des anticipations de nouvelles hausses des taux d’intérêt par la Réserve fédérale.
Les banques centrales du monde entier ont relevé les taux d’intérêt pour ralentir la demande et réduire une inflation obstinément élevée. Mais les inquiétudes grandissent quant au fait que des politiques plus strictes pourraient aller trop loin, poussant les banques centrales à mettre fin à leur quête de taux d’intérêt plus élevés et à se tourner plutôt vers l’assouplissement des conditions financières.
Subadra Rajappa, responsable de la stratégie des taux américains à la Société Générale, a déclaré que les mouvements sur les marchés des obligations d’État avaient été « assez spectaculaires » et aussi déroutants. « Cela a été un peu un casse-tête », a-t-elle déclaré.
Mme Rajappa a attribué ces mouvements à une « inquiétude générale » stimulée par l’affaiblissement des données économiques, une suite surprenante d’annonces de la Banque centrale européenne jeudi et des raisons plus techniques qui ont souligné les défis de la négociation des actifs financiers les plus sûrs.
Gennadiy Goldberg, stratège en taux chez Valeurs Mobilières TD, a déclaré que jeudi, une transaction de gros blocs – une grosse transaction, généralement effectuée par un investisseur institutionnel – a aidé à amorcer le mouvement de la dette du Trésor américain, puis des points de données faibles ont ajouté à l’élan. Les marchés ont été « instables », a-t-il déclaré, en particulier en réponse aux mauvaises nouvelles.
« Je ne pense pas que ce soit une seule chose – c’était la mort par mille coupures pour le marché du Trésor », a-t-il déclaré.
Ailleurs, les actions ont chuté, alourdies par les faibles rapports sur les bénéfices de grandes entreprises technologiques comme Snap et Twitter. Pourtant, le S&P 500 a clôturé la semaine en hausse de 2,5%, sa meilleure semaine depuis fin juin.
Les prix du pétrole ont renoncé à leurs gains antérieurs, le Brent, la référence internationale, en baisse de 0,6 %, à 103,20 dollars le baril.
Le dollar américain a glissé de 0,3% contre un panier de devises de ses principaux partenaires commerciaux, clôturant seulement sa deuxième baisse hebdomadaire au cours des huit dernières semaines.
