Les plus grandes compagnies pétrolières du monde génèrent des bénéfices records, et elles utilisent une grande partie de la manne, d’une valeur de dizaines de milliards de dollars, pour racheter leurs propres actions.
BP, Chevron, Exxon Mobil, Shell et TotalEnergies sont sur la bonne voie pour déclarer quelque 60 milliards de dollars de bénéfices au deuxième trimestre. La moitié de cette somme est due à Chevron et Exxon, qui ont annoncé vendredi des bénéfices records. Coquille et TotalEnergies a annoncé des bénéfices exceptionnels jeudi et les analystes s’attendent à des choses similaires de la part de BP la semaine prochaine.
Les compagnies pétrolières ont profité des prix élevés de l’énergie, qui ont augmenté depuis que la Russie a envahi l’Ukraine et l’offre a eu du mal à suivre la demande. Une partie de ces énormes revenus a été réinvestie dans l’expansion des opérations, l’amélioration des technologies et l’embauche de travailleurs. Mais une grande partie de cet argent a également servi à des rachats d’actions, qui récompensent principalement les actionnaires en augmentant la valeur des actions d’une entreprise.
Les cinq géants pétroliers ont dépensé plus de 20 milliards de dollars en rachats au premier semestre et devraient dépenser encore plus au second semestre.
« Cela indique qu’ils sont à l’aise quant à l’avenir de leur entreprise », a déclaré Faisal A. Hersi, analyste énergétique chez Edward Jones, à propos des rachats.
Chevron, qui a dépensé près de 4 milliards de dollars pour racheter ses propres actions au premier semestre, a relevé la limite supérieure de son objectif de rachat pour l’ensemble de l’année à 15 milliards de dollars, contre 10 milliards auparavant. Exxon, qui a dépensé 6 milliards de dollars en rachats au premier semestre, s’est dit vendredi « sur la bonne voie » avec un plan de 30 milliards de dollars de rachats en 2022 et 2023, un objectif qu’il a triplé il y a quelques mois.
Shell a déclaré qu’elle rachèterait 6 milliards de dollars d’actions au troisième trimestre et le plan de TotalEnergies pour 2 milliards de dollars de rachats au troisième trimestre a été considéré comme trop conservateur en comparaison, de sorte que les actions de la société n’ont pas augmenté autant que les autres cette semaine.
Les investisseurs ont suivi de près les bénéfices des entreprises ce trimestre, alors que les craintes grandissent quant à l’effet d’une récession potentielle sur la conjoncture économique. Les sociétés énergétiques se distinguent par leur optimisme, en particulier par rapport à leurs homologues d’autres secteurs. Les grandes banques, dont JPMorgan Chase et Citigroup, ont déclaré ce mois-ci qu’elles suspendaient les rachats d’actions pour conserver le capital et répondre aux exigences réglementaires.
Les sociétés énergétiques utilisant des bénéfices exceptionnels pour racheter des actions sont doublement litigieuses. Le président Biden a accusé les compagnies pétrolières de profiter de la flambée des prix de l’énergie et la Grande-Bretagne, siège de BP et Shell, a annoncé une taxe spéciale sur les bénéfices « extraordinaires » des compagnies pétrolières et gazières. Dépenser de l’argent pour des rachats, au lieu d’investir dans l’expansion ou d’embaucher des travailleurs, a également attiré la colère des politiciens, la sénatrice Elizabeth Warren du Massachusetts les qualifiant de « manipulation » et ses collègues démocrates proposant une taxe sur les rachats.
