Les banques ont fait faillite. Hommes riches devenu publiquement agité, exigeant une protection. Les régulateurs sont intervenus pour tenter d’arrêter la panique. Les marchés ont quand même vacillé.
Et maintenant, nous, les acteurs quotidiens de l’économie, sommes censés faire quoi, exactement ?
Ce n’est pas une question rhétorique. Trop de gens se tournent vers une action immédiate face à ce qui semble être une menace. Changer de banque. Acheter de l’or. Vendez tout (ou quelque chose, au moins).
Si vous avez embrassé l’inaction en ce moment turbulent, cependant, vous avez peut-être raison. Posez-vous ces questions : qu’est-ce qui a réellement changé dans le monde au cours de la semaine dernière ? Et comment vos propres objectifs financiers ont-ils changé ?
La réponse à cette deuxième question est probablement « pas du tout ». La réponse à la première est la suivante : seules quelques petites choses ont changé, du moins jusqu’à présent. Mais aucun d’entre eux n’incite la plupart des gens à repenser leurs objectifs – ou à poursuivre une action drastique à leur poursuite dans les jours à venir.
L’ensemble de l’argent a eu peur
Certains des déposants qui ont encouragé les autres à retirer leur argent de la Silicon Valley Bank étaient des investisseurs en capital-risque sophistiqués. Signature Bank comptait également de nombreuses entreprises clientes, en particulier dans des secteurs comme l’immobilier, où les propriétaires d’immeubles expérimentés connaissent intimement les cycles économiques.
Cela n’a pas empêché les déposants de courir vers les collines. « Même si nous avons beaucoup d’amour et de désir pour SVB, la peur est venue en premier », a déclaré David Selinger, directeur général de la société de sécurité Deep Sentinel et client de longue date de la Silicon Valley Bank, à ma collègue Maureen Farrell.
Les sauveteurs sont venus pour les déposants
Si les investisseurs en capital-risque et les entrepreneurs qui font face à des risques pour gagner leur vie pouvaient effrayer si facilement, pourquoi le reste d’entre nous ne devrions-nous pas avoir peur?
Les régulateurs ont anticipé cette question le week-end dernier et ont décidé de rendre entiers les déposants des deux banques en faillite – pas seulement dans les limites de 250 000 $ que la Federal Deposit Insurance Corporation couvre normalement, mais pour chaque dernier dollar.
Il n’y a aucune garantie qu’ils recommenceraient. Jeudi, la secrétaire au Trésor Janet L. Yellen, dit le Comité sénatorial des finances qu’à l’avenir, il n’y aurait pas de couverture pour les dépôts non assurés à moins que le fait de laisser ces clients à découvert ne crée des risques inacceptables pour le système bancaire. Elle a spécifiquement mentionné la possibilité de tout «risque sérieux de contagion.”
Même si vous ne gardez pas beaucoup d’argent sur votre compte bancaire, votre exposition ici peut ne pas être nulle. Peut-être que votre employeur a laissé pendant des années plus de 250 000 $ en masse salariale sur un seul compte bancaire sans trop y penser.
Espérons que les employeurs ont pris conscience de ce risque maintenant. Cela vaut la peine de leur demander. Il est également possible que la réglementation – ou du moins l’analyse par des étrangers intéressés et des agences de notation – devienne plus stricte et pousse de nombreuses banques à être plus prudentes.
Pas grand chose de nouveau, mais c’est nouveau pour vous
Si vous avez un deux devant votre âge, vous n’avez peut-être pas beaucoup de souvenirs de 2008, lorsque le système bancaire a été mis à genoux. Cette crise financière – et d’innombrables calamités avant celle-là – est un bon rappel que nos systèmes sont résilients.
Les banquiers et les hommes d’affaires prennent tout le temps des décisions terribles. Les marchés tremblent. Une banque avec «Silicon Valley» dans son nom n’a jamais fait faillite auparavant, mais il n’y a absolument rien d’anormal à des vagues d’incertitude économique qui durent des semaines ou plus.
« Vous venez de réaliser à un moment donné que tout cela semble vaciller à tout moment », a déclaré Tori Dunlap, 28 ans, l’auteur de « Féministe financière.”
Vos objectifs n’ont probablement pas changé
Ainsi, le monde qui vous entoure ne fait aucune promesse. Mais peu importe votre âge, vos revenus ou vos actifs, vous avez probablement une liste d’objectifs financiers.
Est-ce que quelque chose qui s’est passé la semaine dernière vous a amené à changer ces objectifs ? Au milieu de la préoccupation naturelle de savoir comment donner un sens aux événements qui se déroulent rapidement, vous ne vous êtes peut-être pas arrêté pour vous interroger.
Il y a de fortes chances que la réponse soit non. Et si la réponse est non, c’est bien d’être un spectateur pour l’instant.
Vous n’avez probablement pas besoin de courir n’importe où
Pour les particuliers, le meilleur stress test bancaire est personnel. Avez-vous plus de 250 000 $ dans un seul établissement? La grande majorité des gens ne le font pas.
Si vous le faites, comme l’a reconnu Mme Yellen, la FDIC pourrait ne pas couvrir vos pertes théoriques. Il est assez simple de résoudre ce problème en ouvrant des comptes dans d’autres banques, de sorte que vous ayez une couverture de 250 000 $ dans chaque institution. (Vous pourriez avoir plus que cela dans une société de courtage qui stocke votre épargne-retraite. Il existe également de larges protections, et vous pouvez en savoir plus dans l’article que j’ai écrit cette semaine avec Tara Siegel Bernard, « Is My Money Safe? » )
Lorsque les banques ferment, il y a souvent de la panique et le genre de lignes que vous avez vues sur les photos des succursales de la Silicon Valley Bank la semaine dernière. Pourtant, ce qui se passe généralement pour les déposants dont les soldes dans une banque en faillite sont sous le plafond de la FDIC est le suivant : une autre entité intervient, et les dépôts et les retraits aux guichets automatiques continuent plus ou moins normalement.
Toujours inquiet ? Créez un compte courant de secours dans une autre institution financière. Assurez-vous que la carte de débit reste active. Garez-y un peu d’argent si vous en avez à revendre. Associez-le à tous les comptes d’épargne ou de courtage extérieurs que vous possédez, afin de pouvoir déposer de l’argent rapidement si nécessaire. Et surveillez les frais mensuels d’inactivité ou de faible solde.
Vous ne devriez probablement pas sprinter à partir des stocks non plus
Aussi troublant que puisse paraître le monde financier en ce moment, le marché boursier américain dans son ensemble a augmenté cette semaine. Bien sûr, les actions financières ont rebondi, mais si vous avez la plupart de vos investissements en actions dans des fonds indiciels vanille qui détiennent des milliers d’actions de sociétés différentes – et vous devriez – votre valeur nette peut être plus élevée qu’elle ne l’était il y a une semaine.
Même ainsi, il est naturel de se demander si la perspective de nouvelles faillites bancaires est le signe de tout vendre que vous attendiez. Ne vous sentiriez-vous pas mieux si tout votre argent était en espèces et non en actions giratoires ?
Ça pourrait, un peu. Mais considérez ces chiffres qui Nejat Seyhoun, professeur à la Ross School of Business de l’Université du Michigan, a généré cette semaine. Imaginez que vous déteniez un panier géant d’à peu près toutes les actions américaines et que vous le laissiez tranquille de 1975 à 2022. Le rendement de ce portefeuille aurait été de 1 426 %.
Maintenant, imaginez que vous avez tout vendu ici et là quand les choses se sont avérées incertaines. Si vous n’avez raté que les 10 meilleurs jours de performance boursière sur ces 12 106 jours de bourse, votre rendement tomberait à 602 %. C’est un prix potentiel d’essayer de chronométrer le marché boursier, et ces rendements perdus pourraient signifier devoir travailler des années de plus que vous ne le vouliez.
Le conseil de rester sur place est une piètre consolation pour les retraités récents ou les aspirants qui ne veulent pas affronter un krach boursier à l’aube du jour de la démission. Si c’est vous, la bonne nouvelle est que de nombreuses banques paient plus de 3 % d’intérêts sur les comptes d’épargne. Vous pouvez y garer quelques années d’argent pour les dépenses de base ou dans un endroit tout aussi sûr si vous vous sentez nerveux. Avoir ces économies donnerait à toute perte de stock dans les mois à venir un peu de temps pour récupérer.
Vivre avec le système le moins pire
Si tout ce qui précède ressemble à une légère réprimande du déjà confortable, je comprends. Les finances personnelles sont bien trop compliquées, et ce n’est pas de votre faute. Une fois que vous avez compris, une conclusion insatisfaisante ressemble à ceci : pour la plupart des gens, atteindre un niveau de confort raisonnable nécessite un risque continu.
Donc, ce qui peut être le plus utile dans des moments comme ceux-ci et tout le temps, vraiment, c’est de discuter du faible bourdonnement de l’incertitude, à haute voix, avec quelqu’un en qui vous avez confiance et qui peut vous faire vous sentir un peu mieux.
« Ce titre sur la chute du Dow Jones n’est pas là pour vous apaiser », a déclaré Mme Dunlap. « Trouvez des gens qui sont là pour vous donner des faits sans porter de jugement, sans la peur qui empire les choses. »
